포스트 코로나 시대, 기업이 선택할 생존전략 ‘ESG’

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로봇신문은 한국로봇산업진흥원과 공동으로 23일 오후 코엑스에서 '제4차 로봇+(플러스) 세미나'를 개최했다.

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23일 열린 세미나에선 지현영 변호사(사단법인 두루)가 "포스트 코로나 시대, 기업이 선택할 생존전략 ‘ESG’", 이인식 지식융합연구소 소장(ESG청색기술포럼 대표)이 ‘기후위기와 청색기술’을 주제로 발표했다. 이번 세미나는 로봇신문 유튜브 채널인 로봇플러스TV(https://www.youtube.com/channel/UCYHL3zWm_PXpdzwyq1uG91g)를 통해 방송될 예정이다. 두루 지현영 변호사의 주요 발표 내용을 간추려 소개한다.

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◆ 포스트 코로나 시대, 기업이 선택할 생존전략 ‘ESG’ (지현영 변호사, 사단법인 두루)

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'ESG(Environmental, Social, Governance)'란 환경적(Environmental) 위험과 사회적(Social) 위험을 체계적으로 관리(govern)하는 과정이다.

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ESG가 대두된 배경은 3가지 측면에서 이해할 수 있다. 첫 번째 배경은 80년대부터 지속가능한 사회 구현을 위해 기업들이 어떻게 ‘지속가능한 경영’을 할 것인가에 대한 고민이 있었다. 코로나 발병 이후 ESG가 확산되는 계기가 만들어졌다.

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두 번째 배경은 주주 자본주의에서 이해관계 자본주의로 전환한 것에서 찾을 수 있다. 주주 자본주의는 밀턴 프리드만이 지적한 것처럼 “기업의 사회적 책임은 이윤을 높이는 것”이며, 이해관계 자본주의는 “기업의 목적은 주주 이익 극대화가 아니라 이해 관계자 번영이다”라는 것이다. 지난 2019년 미국 비즈니스 라운드 테이블을 중심으로 기업의 역할이 주주 자본주의에서 이해관계 자본주의로 변해야 한다는 목소리가 커졌다.

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세 번째 배경은 기후 리스크와 투자기관/금융기관들의 건전성 사이의 상관 관계가 대두되었다. 기후변화로 인한 경제의 파괴적 위기를 의미하는 ‘그린 스완(green swan)’이란 개념에서 알 수 있는 것처럼 금융사와 투자사들은 기후 리스크가 금융기관의 건전성에 큰 충격을 줄 수 있을 것으로 보고 있다. 이에 따라 녹색 채권을 포함한 지속가능 채권이 가파르게 증가하고 있다.

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▲ ESG 관련 투자와 채권 발행의 증가세가 두드러지고 있다.(출처:강연자료, 머니투데이)

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ESG에 대한 고민은 기업 뿐 아니라 국가 차원으로까지 확산되었다. 올 4월 미국 정상회의를 시작으로 탄소중립 목표가 제시되었는데 ‘2050 탄소중립 목표’가 아니라 ‘2030 탄소중립 목표’가 제시될 정도로 탄소감축 목표의 속도가 점점 빨라지고 있다.

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여기에 해외 주요 연기금들이 ESG 투자기준을 언급하면서 투자 배제 리스트를 제시한 것도 ESG의 확산에 영향을 주었다. 우리나라에서도 국민연금이 탈석탄을 선언한 바 있다. 또한 코로나도 ESG 확산에 기여했다. 특히 ‘넷 제로(net zero:인간의 활동에 의해 발생하는 온실 가스의 양을 제로로 만들자는 목표)’, RE100(재생 에너지 100%) 등 요인으로 ESG 경영 트렌드가 가속화되고 있다.

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EU와 미국 등을 중심으로 선제적인 제도 도입이 ESG 경영의 전방위적 확산을 가져오고 있는데, EU와 미국은 인권, 거버넌스 실사를 의무화할 예정이며, 적용 대상 기업을 자회사, 공급사, 하청업체 등에까지 확대 적용한다는 계획이다. 따라서 국내 기업들도 이같은 제도 도입에 직간접적으로 영향을 받을 것으로 예상된다.

지난 2020년 3월 ‘기업실사와 기업의 책임’에 대한 EU 집행위원회의 권고에 이어 2021년 3월 유럽의회 결의안이 채택됐다. 이에 따라 기업들은 자신의 활동뿐 아니라 가치사슬 또는 사업 관계에 대해서도 실사 의무를 부담하게 된다.

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실제로 탄소배출 감축 미이행에 따른 공급망 기업들의 리스크가 증대되고 있는데, 스탠다드차터드그룹 보고서에 따르면 지난해 기준으로 글로벌 대기업의 15%는 탄소중립 전환계획에 차질을 줄 수 있는 공급업체의 거래를 중단하기 시작했으며, 2024년은 62%, 2025년에는 78%로 높아질 것으로 보인다. ESG 공시 규제 등 법제화 동향에 따른 소송도 증가 추세를 보이고 있다. 실제로 EU와 미국은 공시를 비롯한 ESG 규제 마련을 가속화하면서 시장의 주도권을 장악하고 있다.

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그렇다면 ESG의 생태계는 어떻게 구성되어 있고 평가는 어떻게 하는지 살펴보자. ESG 생태계는 크게 ‘공시’와 ‘평가’의 측면으로 조명할 수 있다.

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ESG 공시 기준은 그동안 GRI 지표를 채택하는 기업이 많았다면, 최근에는 비재무정보를 재무정보로 전환하는데 초점을 둔 회계적 관점의 SASB라던가 기업의 환경에 대한 영향을 조명하는 TCFD 프레임워크 등이 주목받고 있다.

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현재 여러 ESG 평가기관이 난립하고 있기는 하지만 일반적인 평가 절차를 보면 기업 공시, 미디어 등 자료를 기반으로 사전조사를 하고 평가 수행, 등급 도출 등 과정을 거친다. 이를 기업에 보내 피드백을 받는다.

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(자료=삼성KPMG경제연구원)

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ESG 경영시 고민해야할 내용을 보면 먼저 공시를 잘해서 투자자들과 신뢰도를 형성해야 한다. 관련 기술에 대한 투자도 적극적으로 고민하고, M&A 추진시 가치산정에 ESG 중요성을 확대해야 한다. 또한 채권발행, 대출시에도 ESG 경영 필요성이 높아지고 있다는 점을 고려해야 한다.

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전경련이 글로벌 ESG 확산 추세가 국내 산업과 기업에 미치는 영향에 대해 15개 증권사 리서치센터장을 대상으로 조사한 결과 ESG 중 환경 분야 대응이 가장 중요하며, 탄소 감축이 중요한 E 분야가 화두인만큼 석유제품, 석유화학, 철강산업에 타격이 클 것으로 나타났다.

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▲자료(전경련)

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ESG 경영 트렌드에 대응하는 기업들의 유형을 보면 애플, 월마트 등 기업들은 RE100에 가입해 공급망 기업을 대상으로 ESG 경영을 요구하고 협력사로 확대하고 있다. 또한 노동이나 인권 측면에서 캘리포니아 교직원 퇴직연금 등은 스마트폰 과의존 문제 해결을 요구하기도 한다. 일부 기관들은 코발트 채굴 관련 아동노동 착취 등 불법노동, 인권침해 등을 타겟으로 공급망 규제를 강화하고 있다. 기관투자가들 중심으로 투자대상 기업에 대한 기업 지배구조 관련 요구도 증가하고 있는 추세다.

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ESG 경영을 신규 사업 기회 발굴이나 조직 역량 강화 계기로 활용하는 경우도 있다. 예를들어 월마트는 '지속가능성'을 사업 기회로 인식하고 환경문제 해결과 동시에 고객에게 손상된 이미지를 회복, 경쟁우위 마련과 함께 공급 사슬의 효율성을 극대화하고 있다. 금융권의 경우 ESG 경영성과와 기업 대출 금리를 연계하는 등 ESG 경영 인센티브를 제공하는 사례도 나오고 있다.

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ESG 경영에 있어 투자자들이 중요하게 여기는 평가 지표를 중심으로 대응하고, 현재 ESG 상황을 제3자인 전문가를 통해 점검하고 기업별 우선 순위를 정해 개선의 방향을 정하는 게 좋다고 본다.

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장길수 ksjang@irobotnews.com

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