"휴머노이드 양산 본격화에 벤더 선정 경쟁 가시화 국면 진입"

▲교보증권의 산업분석 보고서(제목:휴머노이드 Ph.2 진입) (자료: 교보증권 리서치센터)

 

휴머노이드 로봇이 양산 단계에 본격 진입하면서 공급망 벤더 선정 경쟁이 본격화되고 있다.

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교보증권 리서치센터는 29일 발표한 산업분석 보고서(제목:휴머노이드 Ph.2 진입)에서 로보틱스 업종에 대해 '비중확대(Overweight)' 의견을 제시하며, 주요 휴머노이드 완성품 업체(OEM)의 양산 일정이 2026년 말을 기점으로 본격화되면서 부품 공급망 벤더 선정이 가시화되는 국면에 진입했다고 밝혔다.

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보고서는 글로벌 휴머노이드 시장이 2050년 7530억달러, 판매량 3248만 대 규모로 성장할 것으로 전망했다. 이는 2025년 대비 연평균 45.3% 성장하는 수준이다. 2035년 기준으로는 시장 규모 870억달러, 판매량 263만5000대로 연평균 67.7%의 고성장이 예상되지만, 같은 해 글로벌 판매의 63%를 중국이 차지할 것으로 추정돼 초기 시장의 지리적 편중을 투자 판단 시 고려해야 한다고 지적했다.

▲글로벌 휴머노이드 OEM 제시한 양산/생산능력 타임라인. (자료: 교보증권 리서치센터)

보고서는 단기 핵심 변수로 비(非)중국 하드웨어 생태계의 성숙도를 꼽았다. 주요 부품 가격이 중국산 대비 1.5~4배 수준에 형성돼 있어, 원가 절감이 가능한 설계와 공급망 구성이 OEM의 핵심 과제로 떠올랐다고 설명했다.

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이런 상황에서 한국은 자동차 산업 기반의 정밀가공·금형·감속기 공급망을 보유해 상대적으로 유리한 위치에 있다고 분석했다. 부품군 중에서는 BOM(자재명세서) 비중이 높은 액추에이터·로봇손, 그리고 무게 절감과 열관리에 쓰이는 소재 영역의 주목도가 높을 것으로 내다봤다.

 

▲(자료=교보증권 리서치센터)

데이터 확보 역시 구조적 제약 요인으로 지목됐다. 범용 작업 학습에 필요한 실물 데이터가 절대적으로 부족하고, 고품질 원격조작 데이터 수집 비용이 에피소드당 수십~수백 달러 수준으로 부담이 크다는 설명이다.

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다만 원격조작 데이터 수집 비용의 하락, 합성 데이터·시뮬레이션 활용 확대, 오픈소스 데이터 창구 확장이 병목을 점차 완화하고 있다고 덧붙였다. 보고서는 공개된 파트너십·계약 가시성을 기준으로 애질리티 로보틱스, 보스턴다이나믹스, 테슬라가 데이터 확보 경쟁에서 우위에 있다고 평가했다.

▲(자료=교보증권 리서치센터)

업체별로는 로보티즈를 최선호종목(Top-Pick)으로, 한라캐스트와 한국피아이엠을 관심종목으로 제시했다. 로보티즈는 2025년 주요 액추에이터 부품사 중 가장 많은 물량을 생산했고, 우즈베키스탄 신규 시설을 통한 대규모 생산능력(CAPA) 확장을 선제적으로 진행 중이라고 평가받았다. 2026년 공개된 로봇손 'HX5-D20'이 7700달러 수준의 단가로 기술력과 원가 대응력을 동시에 입증했다는 평가도 나왔다.

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한라캐스트는 캐스팅 공법 기반의 양산력과 함께, 경량화 핵심 소재인 마그네슘 분야에서 국내 독보적 위치를 보유해 휴머노이드 업체들과의 협업이 가시화되는 단계로 분석됐다. 2025년 말 기준 수주잔고 1조2000억원을 바탕으로 공격적인 CAPA 확장이 이뤄지고 있으며, 2027년 영업이익은 182억원으로 25년 대비 연평균 30% 이상 성장할 것으로 전망됐다.

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한국피아이엠은 금속분말사출성형(MIM) 공법을 통해 50mm급 소형 정밀부품에서 경제성을 확보하고 있으며, 초소형부터 중형(30~60mm) 관절용 감속기까지 양산 수주 진입이 가능하다는 평가를 받았다. 티타늄 MIM 공법은 경량·고강도가 요구되는 말단 관절부에서 채택 유인이 있으며, 국내 유일의 밸류체인 내재화 업체로 추정됐다.

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백승일 기자 robot3@irobotnews.com

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