하나증권 "HL만도, 로봇 액추에이터 9개 라인업 개발 중"

▲HL만도의 로봇 액추에이터 사업에 대한 추진 로드맵 (자료=HL만도, 하나증권)

HL만도가 로봇 액추에이터 사업에서 하반기 마스터 모델 완성과 본격적인 수주 활동을 앞두고 있다고 하나증권이 15일 밝혔다.

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하나증권은 15일 발표한 보고서(제목:HL만도, 자동차만으로도 저평가, 로봇 액추에이터는 플러스 알파)를 통해 HL만도는 자동차 조향장치(MDPS) 등 구동·제어 기술과 4족보행 로봇용 액추에이터 공급 경험을 기반으로 QDD(준직접구동)·PRS(유성롤러스크류)·하모닉 등 3종을 출력별로 각 3개씩 총 9개 라인업으로 개발하고 있다고 전했다.

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현재 4족보행 로봇용 액추에이터 공급 규모는 100억원대 수준이다. 기종별 내재화 전략도 구체화되고 있는데, QDD는 감속기까지 자체 내재화하고 PRS는 라이선스 및 합작법인(JV)을 통해, 하모닉은 아웃소싱을 통해 확보하는 방식이다.

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시제품 제작은 이미 완료돼 고객사 마케팅에 활용되고 있으며, 고객사와 시장 요구를 반영한 마스터 모델은 올해 하반기 완성될 예정이다.

▲사업별 시장 트렌드 변화 및 HL만도의 대응 전략 (자료=HL만도)

이와 함께 하반기에는 미국 내 시범 생산라인도 가동에 들어간다. HL만도의 1순위 목표 고객군은 북미 휴머노이드 로봇 업체들로, 최근 미국의 중국산 부품 배제 움직임에 따라 우호적인 시장 환경이 조성되고 있는 것으로 분석됐다.

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하나증권은 HL만도가 기존 자동차 밸류체인을 활용한 원가 절감 잠재력과 모듈화·자동화 기반의 양산 경쟁력, 미국 내 생산기지 보유 등을 차별화 요인으로 갖추고 있어 로봇 부품 시장 진입에 유리한 위치에 있다고 평가했다. 하반기부터 본격적인 수주 활동이 시작되면서 수주가 가시화되는 시점마다 주가 모멘텀으로 작용할 것으로 전망됐다.

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한편 HL만도가 제시한 로봇 사업 로드맵에 따르면, 2024~2025년 선행 개발과 라인업 정의를 거쳐 2026년 제품 검증, 2027~2028년 표준화 및 사양 확정을 진행하고 2029년 이후 양산을 확대하는 단계별 계획을 세운 것으로 나타났다.

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백승일 기자 robot3@irobotnews.com

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